האוצר האמריקאי מושך בחזרה שתי הצעות פיקוח: ארנקים בשליטה עצמית ושירותי ערבול

יחידת FinCEN — הגוף במשרד האוצר האמריקאי שתפקידו אכיפת החוקים נגד פשיעה פיננסית — הודיעה על משיכתן של שתי הצעות רגולציה שנגעו לעולם הקריפטו. בדיווחים שפורסמו ב-5 באוקטובר, Decrypt ו-Cointelegraph מתארים את אותו מהלך: גניזה של הצעה משנת 2020 שעסקה בעסקאות מול ארנקים שאינם מוחזקים בידי גוף מתווך, וגניזה של הצעה משנת 2023 שהייתה מגדירה שירותי ערבול מטבעות כ"דאגת הלבנת הון עיקרית". לפי Cointelegraph, היחידה מסבירה את הצעד בחשש לפגיעה בפעילות לגיטימית, ומציבה אותו בתוך מה שמתואר שם כאג'נדה הדה-רגולטורית של ממשל טראמפ.

שתי הצעות שלא הגיעו לקו הסיום

ההצעה הראשונה נגעה למה שמכונה בעגה המקצועית "ארנק לא מאוחסן" — ארנק שהמשתמש מחזיק בעצמו את מפתחות הצופן שלו, בלי בורסה או חברה שמחזיקה עבורו את המטבעות. במונחי הרגולציה האמריקאית מדובר בנקודה עקרונית: החובות לזהות לקוח ולדווח על עסקאות חלות על מוסדות פיננסיים ועל מעבירי כספים, ולא על אדם פרטי שמנהל ארנק בעצמו. ההצעה ניסתה לגשר על הפער הזה מהצד של המוסדות: לחייב בנקים וחברות העברת כספים לאסוף מידע על הצד שמעבר לקו כשהעסקה מגיעה לארנק פרטי. בסיקור של Bitcoin.com News נזכרים ספים שנדונו בהצעה — תיעוד מעל 3,000 דולר וחובת דיווח מעל 10,000 דולר; הספים הללו דווחו באתר אחד בלבד ולא אומתו במקור נוסף, ולכן הם מובאים כפי שדווחו. בסיקור של crypto.news נזכרות חובות תיעוד ודיווח שההצעה הייתה מטילה, בלי נקיבת סכומים.

ההצעה השנייה טיפלה בשירותי ערבול. ערבול הוא תהליך שבו כספים של משתמשים רבים נכנסים לאותו מאגר ויוצאים ממנו מעורבבים, כך שקשה לקשור את היציאה לכניסה המקורית. בבלוקצ'יין פומבי, שבו כל עסקה גלויה לעין כול לנצח, יש לכך שימושים מנוגדים: גם מי שאינו מעוניין שכל רכישה שלו תהיה שקופה לציבור, וגם מי שמבקש לטשטש מקורות כספים אסורים. התיוג כ"דאגת הלבנת הון עיקרית" — סמכות שמקורה בחוק הפטריוט — אינו איסור פלילי, אלא כלי שמטיל על מוסדות פיננסיים אמריקאיים חובות מיוחדות סביב אותו סוג פעילות, עד כדי הפיכתה לבלתי כדאית מבחינה מעשית. בדיוק המתח הזה, בין הפעילות הלגיטימית לפעילות האסורה באותו כלי עצמו, הוא הנימוק שעל פי הדיווחים הוביל לנסיגה.

נסיגה מהצעה, לא ביטול של חוק קיים

כאן חשוב לדייק בגבולות: שתי ההצעות נשארו הצעות. הדיווחים מתארים כלים שרחפו מעל השוק שנים — האחד מאז 2020, השני מאז 2023 — בלי שהושלמו לכדי רגולציה מחייבת. מכאן ששום חובת דיווח לא בוטלה בפועל, משום שהיא לא נולדה. בורסות ושירותי משמורת אמריקאיים ממשיכים לפעול תחת מערכת החובות הקיימת שעליה אמון FinCEN, לרבות זיהוי לקוחות ודיווח על פעילות חשודה, וכל הליך אכיפה פרטני נגד שירות זה או אחר נשען על כלים משפטיים אחרים שאינם ההצעות שנגנזו. הגניזה גם אינה פסיקה בשאלה אם ערבול מטבעות הוא פעילות מותרת; היא החלטה של רשות מינהלית לא להמשיך במסלול רגולטורי מסוים.

מה שכן משתנה הוא הכיוון. שתי ההצעות שימשו שנים כעוגן לטענה שהפיקוח הפיננסי האמריקאי צועד לעבר ארנקים פרטיים וכלי פרטיות; הסרתן מהשולחן מחלישה את הציפייה הזאת, לפחות בממשל הנוכחי. המקורות שלפנינו אינם מתארים מסגרת חלופית שתבוא במקומן, אינם מפרטים לוח זמנים להשלמת ההליך הפורמלי של המשיכה, ואינם מצביעים על עמדה של הקונגרס — שבידיו, ולא בידי היחידה, להסדיר את הנושא בחקיקה אם יבחר בכך. גם שאלת היציבות של ההחלטה פתוחה: הצעה שנמשכה בידי רשות מינהלית אחת יכולה לחזור בידי רשות אחרת, ובשינוי ממשל השאלה עשויה להיפתח מחדש.

מקורות: Cointelegraph · Decrypt · crypto.news · Bitcoin.com News

המידע בכתבה נועד להרחבת הדעת בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ מקצועי.