צ'יינלינק מציגה תמחור רציף לנכסים מטוקנים, גם כשהבורסות סגורות

צ'יינלינק מרחיבה את התמחור גם לסופי שבוע

רשת האורקלים צ'יינלינק הכריזה על שירות בשם Chainlink 24/7, שנועד לספק מחירי ייחוס לנכסים מהעולם האמיתי שהונפקו בבלוקצ'יין, בהם מניות וסחורות, גם בשעות שבהן הבורסות המסורתיות סגורות. לפי CoinDesk, פרוטוקול ההלוואות Aave הוא שותף ההשקה. אתר crypto.news, שמשמש כאן רק כרקע ולא כביסוס עובדתי, מדווח שההכרזה נעשתה באירוע Link:NYC ושאאבי מוזכרת בה כגורם שמאמץ את השירות.

שוק שנעצר מול רשת שלא

נכס מטוקן הוא אסימון (טוקן) בבלוקצ'יין שמייצג נכס מחוץ לו, למשל מנייה או כמות של סחורה. הבלוקצ'יין פועל ברציפות: אפשר להעביר אסימון כזה, להחזיק אותו ולהשתמש בו כבטוחה בכל שעה ביממה. אבל המחיר של המנייה עצמה נקבע בבורסה, והבורסה נחה בשבת, בחגים ובלילות. מי שמחזיק אסימון כזה ביום שבת נשען על מחיר שנקבע בסגירת המסחר האחרונה.

כאן נכנס האורקל, הגשר שמעביר נתונים מהעולם שמחוץ לבלוקצ'יין אל חוזים חכמים. חוזה חכם אינו "יודע" מה שווה מנייה; מישהו צריך להזין לו מחיר. כשהמחיר הזה מתיישן, החוזה נאלץ לפעול לפי נתון ישן או להפסיק לפעול, ושתי האפשרויות לא נוחות למי שבנה על האסימון שירות פיננסי.

חוזים עתידיים תמידיים כאומדן

לפי CoinDesk, השירות מעדכן את מחירי הייחוס בשעות הסגירה באמצעות הצעות מחיר של חוזים עתידיים תמידיים (perpetual futures). אלה חוזים נגזרים בלי תאריך פקיעה, שנסחרים סביב השעון בזירות קריפטו ומאפשרים לקבוע מחיר לנכס לפי הציפיות של השוק לגבי שוויו העתידי. מדובר במכשירים בסיכון גבוה, ואין לראות בהם כלי להשגת רווח. מכיוון שיש בהם מסחר פעיל גם כשהבורסה סגורה, המחיר שלהם משקף מה משתתפי השוק מוכנים לשלם באותו רגע, ויכול לשמש אומדן לאן הנכס צפוי להיפתח.

המילה המכרעת היא "אומדן". מחיר של חוזה תמידי בשוק דל של סוף שבוע אינו מחיר הבורסה, וייתכן שיסטה ממנו כשהמסחר יתחדש. המקורות שבידינו אינם מפרטים מאילו זירות נלקחות הצעות המחיר, איך הן מתערבלות למחיר אחד, או מה קורה כשהאומדן סוטה מהמחיר בפתיחת הבורסה. אלה בדיוק הפרטים שיקבעו עד כמה אפשר לסמוך על השירות, ועד שיתפרסמו קשה לשפוט אותו.

אאבי כשותפת השקה

Aave היא פלטפורמת הלוואות מבוזרת: משתמשים מפקידים נכסים ויכולים ללוות כנגדם. שווי הנכס המופקד מחושב לפי מחירי אורקל, וכשהשווי יורד מתחת לסף מסוים, ההפקדה נפרעת בכפייה, תהליך שנקרא "פירעון" (liquidation). לכן טריות המחיר חשובה במיוחד לפרוטוקול כזה: מחיר ישן עלול להשאיר הלוואה בטוחה למראה בזמן שהשווי האמיתי כבר השתנה, או להפך.

לפי ההודעה של צ'יינלינק, אאבי משתמשת ב־Chainlink 24/7 כדי לתמחר נכסים מטוקנים המשמשים בטוחה בפלטפורמת ההלוואות המוסדית שלה, Horizon, ומתחילה במניות אמריקאיות בעלות מחזור מסחר גבוה. השירות כבר פעיל. התואר "שותפת השקה" מעיד על קשר, לא על תוכנית מפורטת, ואין להסיק ממנו יותר.

המידע בכתבה נועד להרחבת הדעת בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ מקצועי. נכסים מטוקנים ופרוטוקולי הלוואות מבוזרים כרוכים בסיכונים, בהם סיכון טכנולוגי, סיכון מחיר והפסד מלא של ההון.

מקורות: CoinDesk · crypto.news